Concentration Risk: The Comparison of the Ad-Hoc Approach Indexes

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Journal Of Financial Risk Management – “Concentration Risk: The Comparison of the Ad-Hoc Approach Indexes”

 

 

Retrouvez le nouvel de Badreddine Slime (Quant Risk – ENSAE) et Moez Hammami (Economiste statisticien – Lunalogic) paru au Journal of Financial Risk Management (Volume 5, Number 1, March 2016) :

 

“Concentration Risk: The Comparison of the Ad-Hoc Approach Indexes”

 

Abstract :

 

Durant la dernière crise des Subprime, le risque de concentration est devenu prédominant dans le monde de la finance.

Le risque est défini par les pertes estimées dues à une exposition trop importante face à une unique contrepartie, un secteur particulier ou à un produit.

Ce papier présente quelques modèles mathématiques destinés à évaluer et quantifier le risque de concentration via une approche Ad-Hoc.

L’étude est basée sur des indices développés par la théorie des inégalités et la théorie de la concentration industrielle.

Ce travail est destiné à comparer les différentes mesures de façons à refléter au mieux le contexte financier.

Nous avons établi une sélection d’indices de concentration que nous avons implémentés et soumis à des tests empiriques.

Au travers de cet article, nous vous proposons également un nouvel indice de concentration.

A la suite de nos différents tests, nous avons sélectionnés les trois indices les plus compétitifs.

 

Retrouvez la fiche de l’article sur :

http://www.scirp.org/journal/PaperInformation.aspx?PaperID=65216

Ou la version PDF de l’article via :

http://file.scirp.org/pdf/JFRM_2016033109251587.pdf

L’ensemble des articles du Journal Of Financial Risk Management :

http://www.scirp.org/journal/Home.aspx?JournalID=1395